国家队资金钟爱两大类板块

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　　中小板指数创出了自2016年1月以来的新高，在市场将关注的焦点放在上证50、涨价概念股之际，其已经悄然走出了一波行情；与此同时，创业板也走出了一波超跌反弹，放量冲击半年线，大有后来居上之势，这背后与国家队的偏好与引领有关。
　　近期市场的动力来自于两方面，一方面是银行，另一方面是创业板。证金公司新入创业板十大流通股东，引发了资金对该板块的持续关注，形成了明显反弹，创业板上半年大多数时间一直处于下跌的阶段，这个阶段当中蓝筹股一直上涨，所以股价上形成了相对效应，这使得很多创业板个股的走势落后于大盘，创业板本身就积聚了补涨的要求。本周公告称证金公司在上半年增持了华夏银行、平安银行和常熟银行三家银行，这无疑再度刺激了市场对银行股板块的活跃。
　　数据显示，五只国家队基金二季度均继续重仓银行股，除了华夏新经济基金二季度增持3680.34万股浦发银行之外，其余银行股持仓未有变化，招商银行、兴业银行、农业银行、交通银行、工商银行均被两家以上的基金所持有。其中，华夏新经济基金持有4只银行股，且银行股占基金资产净值比例最高，达13.67%。南方消费活力基金重仓3只银行股，银行股占基金资产净值比例达8.39%。玉名认为这主要是银行股本身现金奶牛的特殊性，权重大，稳定性高，业绩相对透明，适合大资金去配仓，尤其是国家队资金又带有鲜明的政策色彩，但对股民来说，资金量不够庞大，意义就很小了，毕竟其对指数的权重意义更大。
　　国家队资金自2015年下半年救市之后，在2017年二季度首次进入到创业板前十流通股东，且目前披露的就有十几只，这直接改变了市场对于创业板的看法，从之前的一致看空，集体唱多上证50，到如今又再度群体转向，高喊“创蓝筹”的口号，足见国家队资金的示范作用。进入8月以来，市场进入新的分化期，不过这次风格逆转：以沪市为代表的主板股票持续疲弱，中小创、特别是以创业板为首的中小盘股持续大涨，统计数据显示，在剔除2016年以来上市的新股和次新股后，8月以来涨幅居前的股票普遍规模较小，接近半数个股市值不到100亿元，要么是中小创股，要么是沪市的小市值股票，这与此前小市值股票的持续疲弱形成鲜明对比。
　　那么，创业板究竟是“王者归来”，经历2年多大跌之后，重新构筑底部形成反弹呢？还是说仅仅是超跌过后的风格切换？国家队调仓布局有何战略意义呢？接下来重点分析。更多内容请参考本周玉名微博订阅文章《国家队布局两类股，行业分化明显》。