牛牛导读： 目前CYTX的市值仅仅7954万美元，而干细胞治疗行业起码是一个千亿级别的朝阳行业。当行业大风来临时，其惊人的表现也是可以期待的。对此有兴趣的投资者可以继续进行深入研究。

一、赛托瑞医疗概况：

赛托瑞医疗Cytori Therapeutics(CYTX.NASDAQ)，使用公司的专利Celution®体系，Cytori的干细胞疗法就可以医治病人，医师使用这种技术来采纳病人的脂肪组织，用一个小时的时间经过Celution®体系别离出干细胞和脂肪，然后用别离出的干细胞去注射到肾病、慢性缺血性心脏病、烧伤、尿失禁、糖尿病等病人体内，并且别离出的干细胞和脂肪再混合后还能够用做丰乳除皱，他比起曾经的脂肪入注有极高的存活率。移植的干细胞与脂肪一起，分化成新的血管内皮细胞和脂肪组织，这种脂肪比曾经的脂肪入注法的脂肪的存活率（约30～5成）提高（7成～8成）是其特征。并且不必担忧过敏，患者能够定心接纳。由于使用的成分抽出自体脂肪中，因此不必担忧异物反应等，可称为最好的、安全的手术。对异物丰乳术有恶感的顾客也能够定心接纳手术。

干细胞治疗 1

二，商业模式：

Cytori公司的仪器设备称为Celution系统，该Celution系统设备的成本为10万美元,或者可以从公司租赁，每次使用仪器,必须购买耗材包。这明显是一个刀架刀片模式的长期耗材收费模式，提供将来源源不断的现金流的在于耗材包。

耗材收费 2

三，商业应用：

1，一些美容医院在日本 ，使用该技术修复 ，这也是其CYTX的比较主要的收入来源。在今年11月后，再生治疗政策在日本可能调整为只需要2期临床，如果实现，预期有更多的日本美容医院使用其CYTX的技术；

美容 3

2，在美国巴哈马的okyanos治疗中心将于2014年9月5号开业了，运营Cytori的Celution 800系统，用于治疗慢性缺血性心脏病。该医院投资1420万美元，能否成功值得投资者密切关注。

四，在研项目：

1，众多干细胞研究机构和CYTX还广泛合作，向他们提供Celution®系统，帮助他们研究新的治疗方向。事实上，这也形成了一个研究平台，为将来的可能应用 打开了空间 。

2，尿失禁治疗：明年将在日本开始临床，因为日本只需要2期对于干细胞研究的临床，就可以有限度的使用，因此预期在2015年，尿失禁的干细胞治疗，将有可能开展；

五，催化剂：

现在CYTX可能形成了股价的拐点，理由如下：

1，下一代平台技术Cytori的产品， 预计在2015年将发布；

2, 公司于9月22日公告， 为了保持公司现金，将重组全球商业和开发团队以及管理层，减少不必要的开支，清退了一部分员工；

3，林国泰先生2400万美元入了800万股，折合3美元一股。（应该不是印尼的那位林国泰）

4，11月日本将对干细胞医疗法案进行最后的表决，若通过，CYTX将会带来行业环境的利好，以及医院使用增加的实质性利好；

六，市值空间

目前CYTX的市值仅仅7954万美元，而干细胞治疗行业起码是一个千亿级别的行业。如果其在巴哈马的okyanos治疗中心运营顺利，加上明年日本的美容医院更大范围的增加使用，以及尿失禁项目临床进展顺利的情况下，股价可能将上涨10倍；当行业大风来临时，其百亿市值也是可以期待的。该股票非常有可能复制当年网易的走势，值得期待。

风险是现金流中断，公司破产，因此以风险投资的角度看待可能较好。

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